Eurobond Getirisi Hesaplama Hakkında
📌 Ne Hesaplanıyor?
Bu araç, yatırım tutarı, eurobond alış fiyatı, nominal değer, kupon faizi, yıllık kupon sayısı, vade sonu tarihi, piyasa faiz oranı, tahmini yıllık getiriler ve para birimi gibi bilgilere dayanarak bir eurobondun vade sonuna kadar sağlayacağı toplam getiriyi hesaplar. Hem kupon gelirlerini hem de vade sonunda oluşan fiyat farkından doğan kazancı birlikte analiz eder. Ayrıca basit getiri, bileşik getiri (YTM) ve vade sonu toplam portföy değerini ayrıntılı şekilde sunar.
⌨️ Girdiler ve Anlamları
- Yatırım Tutarı (₺ veya USD): Eurobond almak için ayırdığınız toplam sermayedir. Bu tutar alınabilecek eurobond adedini belirler.
- Birim Alış Fiyatı: Bir eurobond biriminin piyasadan satın alındığı fiyattır. Nominal değerin altındaysa iskonto, üzerindeyse primli alım yapılır.
- Birim Nominal Değer: Vade sonunda ihraççı tarafından geri ödenecek olan standart birim değerdir. Eurobondlarda genellikle 1.000 USD nominal değer yaygındır.
- Dönemsel Kupon Faizi (%): Eurobond’un her kupon döneminde ödeyeceği faiz oranıdır. Örneğin %4 dönemsel kupon, nominal değerin %4’ünün belirli periyotlarda ödenmesi anlamına gelir.
- Yıllık Kupon Sayısı: Bir yıl içinde kaç kez kupon ödemesi yapıldığını gösterir. Örneğin 2 ise kupon ödemeleri 6 ayda bir yapılır.
- Vade Sonu Tarihi: Eurobond’un itfa edileceği, yani nominal değer ve son kuponun ödendiği tarihtir.
- Piyasa Faiz Oranı (%): Benzer vadeli eurobondların piyasa tarafından talep ettiği faiz oranıdır. YTM hesaplaması için temel parametredir.
- Tahmini Yıllık Faiz Oranı (%): Yatırımın yılda ortalama ne kadar getiri sağlayabileceğini tahmini olarak belirler. Basit karşılaştırmalar için kullanılabilir.
- Para Birimi: Eurobondlar genellikle USD cinsinden olduğu için hesaplamalar döviz bazlıdır. Kullanıcı isterse TRY bazında analiz yapabilir.
📊 Sonuçların Anlamı
- Alınan Eurobond Adedi: Yatırım tutarının birim alış fiyatına bölünmesiyle elde edilen toplam eurobond sayısıdır.
- Gerçekleşen Yatırım Tutarı: Satın alınan eurobondların toplam maliyetidir. Yatırım tutarının bir kısmı kullanılmadan kalabilir.
- Vade Sonu Toplam Kazanç %: Vade sonuna kadar elde edilen toplam getirinin yüzdesel karşılığıdır. Kupon gelirleri + fiyat farkı birlikte hesaplanır.
- Basit Faiz Getirisi (Birim): Nominal değer üzerinden hesaplanan düz (bileşik olmayan) faiz getirisidir.
- Bileşik Getiri (YTM - Birim): Eurobondun vade sonuna kadar sağlayacağı yıllık bileşik getiriyi gösterir. Profesyonel portföy yönetiminde en kritik tahvil göstergelerindendir.
- Vade Sonu Toplam Kupon Geliri: Vade boyunca ödenen tüm kuponların toplam tutarıdır. Döviz cinsi üzerinden hesaplandığından kur değişimi riskine tabidir.
- Vade Sonu Net Kâr/Zarar: Kupon gelirleri + fiyat farkı – vergi kesintisi (varsa) toplamıdır. Yatırımın gerçek net performansını gösterir.
- Vade Sonu Toplam Değer: Eurobond portföyünüzün vade sonunda ulaşacağı nihai toplam değerdir. Nominal değer + son kupon ödemesi + fiyat farkı içerir.
- Kupon Dönemi Detayları: Her kupon döneminde ödenecek net kupon tutarını, tarihlerle birlikte tablo hâlinde gösterir. Bu sayede yatırımcı, döngüsel nakit akışını planlayabilir.
💡 Bilmeniz Gerekenler
Eurobondlar, devletlerin veya büyük şirketlerin yabancı para cinsinden yurtdışı piyasalarda borçlanmak için ihraç ettiği uzun vadeli yatırım araçlarıdır. Kupon ödemeleri genellikle dolar cinsinden yapıldığı için döviz bazlı düzenli gelir imkânı sunarlar. Eurobond getirileri; kupon faizi, alış fiyatı, nominal değer, piyasa faiz oranı, vade süresi ve kur değişimlerinden etkilenir. Yatırımcılar hem kupon gelirinden hem de vade sonunda oluşabilecek fiyat farkından kazanç sağlayabilir. Piyasa faizlerinin düşmesi eurobond fiyatlarını yükseltir, faizlerin yükselmesi ise fiyatların düşmesine yol açar. Bu hesaplama aracı, yatırımcının eurobond portföyünü doğru değerlendirmesi için tüm kritik göstergeleri tek ekranda sunar. Özellikle vade sonu toplam değer, YTM, kupon akışı gibi profesyonel tahvil analizlerinde kullanılan metrikleri sade ve anlaşılır biçimde gösterir.
❓ Sıkça Sorulan Sorular
Eurobond neden dolar cinsindedir?
Eurobondlar uluslararası piyasalarda satıldığı için genellikle USD veya EUR cinsinden ihraç edilir. Türkiye’deki eurobondların büyük bölümü USD cinsindedir ve kupon ödemeleri de dolar üzerinden yapılır.
YTM (Bileşik Getiri) neyi ifade eder?
YTM, eurobondu vade sonuna kadar elde tutmanız durumunda yıllık bileşik getiriyi gösterir. Hem fiyat farkını hem kupon gelirlerini hesaba kattığı için en doğru getiri göstergesi olarak kabul edilir.
Eurobond alırken alış fiyatı neden nominal değerden farklı olabilir?
Piyasa faiz oranı kupon faizinden düşükse eurobond primli, yüksekse iskonto fiyatla işlem görür. Bu fark eurobondun alış fiyatını doğrudan etkiler.
Eurobond getirisi vergilendirilir mi?
Türkiye’de bireysel yatırımcıların yurt dışı eurobond kupon gelirlerinde genellikle tevkifat bulunmaz. Ancak yıllık beyanname veya yurtdışı yatırım mevzuatı kapsamında bazı durumlarda vergilendirme gerekebilir.
Kupon ödemeleri ne kadar önemlidir?
Kupon ödemeleri eurobondun ana gelir kaynağıdır ve döviz bazlı düzenli nakit akışı sağlar. Özellikle uzun vadeli yatırımcılarda toplam getirinin çok büyük kısmını oluşturabilir.