Tahvil Getirisi Hesaplama Hakkında
📌 Ne Hesaplanıyor?
Bu araç; yatırım tutarı, tahvilin alış fiyatı, nominal değeri, dönemsel kupon faiz oranı, yıllık kupon sayısı, vade sonu tarihi, piyasa faiz oranı ve vergi oranına bağlı olarak bir tahvilin vade sonuna kadar sağlayacağı getiri miktarını hesaplar. Hem toplam kupon gelirini, hem basit ve bileşik getiri oranlarını, hem de yatırımın vade sonu değerini ayrıntılı şekilde gösterir. Ayrıca her kupon dönemini tablo hâlinde sunarak tahvil getirilerinin zaman içinde nasıl oluştuğunu net olarak görmenizi sağlar.
⌨️ Girdiler ve Anlamları
- Yatırım Tutarı (₺): Tahvil satın almak için ayırdığınız toplam yatırım miktarıdır. Bu tutar, kaç adet tahvil alabileceğinizi belirler.
- Birim Alış Fiyatı (₺): Tek bir tahvilin piyasadan satın alındığı fiyatıdır. Nominal değerin altında ise iskonto, üzerinde ise primli alım yapılmış olur.
- Birim Nominal Değer (₺): Vade sonunda tahvil sahibine ödenecek olan standart değeridir. Genellikle 100 veya 1.000 birim olur.
- Dönemsel Kupon Faizi (%): Her kupon döneminde ödenecek faiz oranıdır. Yıllık kupon faizinin dönem sayılarına bölünmüş hâlidir.
- Yıllık Kupon Sayısı: Bir yılda kaç kez kupon ödemesi yapıldığını gösterir. Örneğin 2 ise tahvil yılda iki kez kupon öder (her 6 ayda bir).
- Vade Sonu Tarihi: Tahvilin vadesinin dolduğu, nominal değerin ve son kuponun ödendiği tarihtir.
- Piyasa Faiz Oranı (%): Tahvillerin piyasa tarafından talep ettiği güncel faiz oranıdır. YTM (Yield to Maturity) hesaplarında kullanılır.
- Tahmini Yıllık Faiz Oranı (%): Tahvilin toplam yıllık getirisinin tahmini hesaplamasında kullanılır. Basit getiri analizleri için referans sağlar.
- Vergi Oranı (%): Kupon gelirlerinden veya fiyat farkından alınan vergi oranıdır. Vergi kesintisi net getiriyi doğrudan etkiler.
📊 Sonuçların Anlamı
- Alınan Tahvil Adedi: Yatırım tutarı ile alış fiyatına göre satın alınabilen toplam tahvil sayısıdır.
- Gerçekleşen Yatırım Tutarı: Tahviller için ödenen gerçek toplam tutardır. Yatırım tutarının bir kısmı kullanılmadan kalabilir.
- Vade Sonu Toplam Kazanç %: Tahvilin vade sonuna kadar sağladığı toplam kazancın yüzdesel ifadesidir. Kupon + fiyat farkı dikkate alınır.
- Basit Faiz Getirisi (Birim): Tahvilin birim bazında sağladığı basit getiri oranıdır. Kupon getirisinin nominal değere oranı üzerinden hesaplanır.
- Bileşik Getiri (YTM - Birim): Tahvilin vade sonuna kadar yıllık bileşik getiri oranıdır. Profesyonel tahvil analizlerinde en önemli göstergedir.
- Vade Sonu Toplam Kupon Geliri: Yatırım süresi boyunca tüm kupon ödemelerinin toplamıdır. Vergi kesintisi varsa brüt ve net farkı görünür.
- Vade Sonu Net Kâr/Zarar: Kupon gelirleri + fiyat farkı – vergi kesintisi formülünün sonucudur. Tahvil yatırımının gerçek net performansını gösterir.
- Vade Sonu Toplam Değer: Tahvillerin vade sonunda ulaşacağı toplam portföy değeridir. Net kâr + nominal değer geri ödemesi dahildir.
- Kupon Dönemi Detayları: Her kupon döneminin kupon tarihi, brüt kupon tutarı, vergi kesintisi, net kupon tutarı ve dönem sonunda biriken toplam varlık bilgilerini içerir. Tahvil getirilerini dönemsel olarak takip etmek için idealdir.
💡 Bilmeniz Gerekenler
Tahviller; devletler, şirketler veya finansal kuruluşlar tarafından ihraç edilen borçlanma senetleridir. Kupon faiz ödemeleri aracılığıyla düzenli gelir sağlarlar. Tahvil alırken alış fiyatı ile nominal değer arasındaki fark, kupon oranı, piyasa faizleri ve vade süresi toplam getiriyi belirler. Piyasa faizlerinin yükselmesi tahvillerin fiyatını düşürürken, düşmesi yükseltir. Vergi oranları ise özellikle kupon yatırımı yapan yatırımcıların net kazançlarını doğrudan etkiler. Bu hesaplama aracı; vade boyunca elde edilecek kupon gelirlerini, toplam yatırım kazancını ve YTM gibi profesyonel tahvil göstergelerini kolay anlaşılır biçimde sunar. Böylece tahvil yatırımınızı hem kısa vadeli hem de uzun vadeli bakış açısıyla değerlendirmenize yardımcı olur.
❓ Sıkça Sorulan Sorular
Kuponlu tahvil ile kuponsuz tahvil arasındaki fark nedir?
Kuponlu tahviller belirli dönemlerde faiz ödemesi yaparken, kuponsuz tahviller nominal değerden iskonto edilerek satılır ve vade sonunda tek seferde ödeme yapılır. Bu nedenle hesaplama yöntemleri farklıdır.
YTM (Bileşik Getiri) neden önemlidir?
YTM, tahvilin vade sonuna kadar elde edeceğiniz yıllık bileşik getiriyi gösterir. Fiyat değişimleri, kupon ödemeleri ve vade süresi dikkate alındığı için en doğru karşılaştırma ölçütüdür.
Vergi oranı tahvil getirisini nasıl etkiler?
Vergi oranı kupon gelirinden veya fiyat farkından kesilerek net getiriyi azaltır. Vergi oranının yüksek olduğu durumlarda brüt getiri yüksek olsa bile net getiri düşebilir.
Kupon sayısının artırılması getiriye nasıl etki eder?
Yılda daha sık kupon ödenmesi, faiz gelirlerinin daha hızlı tahsil edilmesini sağlar. Verimli yeniden yatırım yapıldığında toplam getiriyi artırabilir.
Tahvil fiyatı neden nominal değerden farklı olabilir?
Piyasa faiz oranı tahvilin kupon faizinden düşükse tahvil primli, yüksekse iskonto ile işlem görür. Bu fark tahvilin birim fiyatını değiştirir.